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黄金评论-中国传出停买美债消息 全球金融市场恐要大变天

发布时间:2018-01-11 12:14:27

                国际现货黄金周四亚市早盘交投在1318附近,周三因有关中国官员建议放缓或停止购买美国国债的报导打压美元大跌,金价欧洲时段盘中一度自1308的日内低位拉升近20,并刷新1327.5的近四个月高位,纽约时段回落至1320左右交投。周四投资者应当密切关注美国PPI以及初请失业金等经济数据的表现。

周三来自中国的一则消息瞬间引爆了金融市场,根据知情人士透露,中国可能考虑放缓或暂停购买美国国债。此消息一出便引发美债收益率急涨,美元和美股遭到抛售。事实上,有迹象显示各国央行在实施多年的购债刺激后已开始回撤,全球债券市场的抛售早已启动。同时,享有“债券之王”美誉的格罗斯近日也已经发出了警告,称债券熊市在25年多后终于到来。中国或许会减少购买美国国债的可能性,传达了这样一个信息:美国可能为施加新的贸易壁垒付出代价。

尽管美国总统特朗普有关遏制中国不公平贸易做法以减少贸易赤字的承诺迄今依然说得比做得多。但眼下特朗普正面临要做决定的时刻,因为是否对钢铁、铝和太阳能电池板等进口产品新增关税决策的最后期限即将到来,而这些措施显然是针对中国的。

中国的消息传出之后,美元指数快速下挫,盘中最低跌至91.74,创一个月以来最大单日跌幅;美元/日元周三更是下跌超过1%,续刷111.29的2017年12月1日以来新低;不过,现货黄金则跳涨约12,盘中一度触及自9月15日以来最高水平1327.5。

中国拥有世界上最大的外汇储备,达到3.1万亿美元,并定期评估其投资策略。美国财政部最新公布的数据显示,作为全球第二大经济体的中国在美国所有外债中的持有比例约达19%。

值得注意的是,在周三中国可能暂缓购买美债的消息传出之前,全球债券市场已在遭遇抛售,因有迹象显示各国央行在实施多年的购债刺激后已开始回撤。

直到最近,随着美国经济从2008年的金融危机中走出来,美联储一直负责清理该国的过剩债务。在中国意欲缩减购买资产规模之际,美联储正在缩减金融危机后积累的巨额资产负债表。预计美联储今年还将加息三次。2017年,美联储也曾三次加息。

本周美国、英国、日本和德国的国债发行金额超过600亿美元,可能会测试当前价格水平对债券投资者的吸引力。这些债券中大部分来自美国,美国周二发行240亿美元的3年期债券,接着是周三将发行200亿美元的10年期债券。

受预算赤字和近期通过的税收改革法案影响,预计2018年美国发债金额将会增加。与此同时,随着美联储缩减资产负债表,其他央行也在考虑货币刺激退出策略,较低的债券收益率得到的支持可能会减弱。

另一方面,随着欧元区经济增长步伐稳健,欧央行管委魏德曼号召制定结束购债的确切日期,欧央行执委科尔也表示希望在今年9月结束购债。不过,欧央行行长德拉基的立场尚未明朗。

北京时间20:30欧央行将公布12月货币政策会议纪要。黄金投资者届时需要密切关注欧央行的表态,以期捕捉其政策风向。牛津大学经济学家Oliver Rakau指出,尽管欧元区经济正在持续复苏,但欧央行料不会突然改变政策。

而在北京时间21:30,市场亦将迎来美国12月PPI月率的洗礼,预期为0.2%。此前,博斯蒂克等多位美联储官员纷纷表达对低迷通胀的担忧。由于美国通胀迟迟未能达到2%的目标水平,美联储内部也开始质疑这一通胀目标的可行性。

11月PPI月率相当亮眼,若今晚公布的12月PPI月率表现强劲,或将巩固市场对美联储3月加息的预期。此外,纽约联储主席杜德利将在次日凌晨04:30发表讲话,届时可能会谈及对通胀的看法。

技术面上,日线级别,昨日金价在下探1308后迅速拉升,且上探1327,验证了下方1300/1305的支撑力度,整体预计将维持高位震荡。指标上,MACD红色动能柱继续收缩,双线金叉开口收敛,KDJ指标向下回落。60分钟级别来看,短期金价的风险中性略偏上行,若后市能够突破1337的2016年11月9日高位,则有望看向1357。至于下行方面,若金价跌至1300以下,则可能看向100日均线1290一线。

计划:建议利用金价向1311-1308回落的机会轻仓逢低做多,止损设1305下方,目标看1317-1320,激进者看1326以上。


创基市场分析


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