黄金评论-金价突破1975美元阻力位

发布时间：2023-11-17 08:18:44

现货黄金大幅上涨，重拾涨势。受美元疲软和国债收益率下降的提振，金价突破1975美元阻力位并跃升至一周多来的最高水平，价格上涨超过20美元，也是受到技术因素的推动。黄金价格上涨并创下两周多来的最高收盘价，突破 1,980 美元。美国经济数据疲弱且美国国债收益率下降，美元与黄金涨跌互现。

美国持续申请失业救济人数达到2022年以来的最高水平，首次申请失业救济人数升至23.1万人，为近三个月来的最高水平。10 月份工业生产下降 0.6%，超出预期的 0.3% 收缩。积极的一面是，11 月份费城联储制造业调查指数从-9 升至-5.9，堪萨斯联储制造业活动指数从-8 恢复至-3。

周四公布的数据显示劳动力市场走软，再加上近期通胀数据，强化了美联储不太可能进一步加息的观点。这些不利的美国经济数据加剧了美国国债的下跌，美国国债通常被视为持有非收益金属的成本，从而导致价格飙升。美国国债收益率收跌至周低点，2年期债券利率跌至4.83%，5年期和10年期收益率分别下降4.43%和4.45%。

法国兴业银行策略师探讨了金价的5个主要驱动因素：利率波动，随着美国利率达到顶峰，利率空间的波动可能会影响上涨。如果利率市场平静下来，这可能会对金价造成拖累；利率见顶，与其他经合组织经济体相比，美国利率下降幅度更大、更早，这表明美元未来可能走软，从而为黄金带来利好；美国经济衰退，随着美国经济衰退的迫在眉睫（无论多么温和），美联储有可能不得不在通胀出现粘性变化之前开始降息，从而降低持有成本并提高黄金的预期回报；政治风险，风险溢价是基于伊朗直接卷入冲突的低概率、高影响的情景。这种风险虽然不是基本情况，但应会继续为金价提供中期支撑。

美国劳工部数据显示，11月11日当周，初请失业金人数增加了1.3万人至23.1万人，市场预期为增加22万。由于加息抑制了需求，劳动力市场正在降温。报告显示，续请失业金人数增加了3.2万人至186.5万人，自9月以来一直在增加。大多数经济学家将这一增长归因于根据季节性波动调整数据的困难，而非劳动力市场的实质性变化。他们预计，明年春季政府修订数据时，这一问题将得到解决。

美国续请失业救济人数升至近两年来的最高水平，凸显出失业工人在寻找新工作时面临越来越多的挑战。

数据发布后，金价企稳，在强于预期的美国零售销售数据给美国货币政策路径带来一些不确定性后，复苏涨势。现货黄金短线急涨，站上1970，现报1971.25美元/盎司,日内涨幅0.61%。

在公布令人失望的中国固定资产投资数据后，中国房地产市场的担忧重新浮现，投资者转向避险。谨慎情绪背后的主要因素是美联储利率前景的不确定性。美国消费者价格指数（CPI）疲软强化了美联储明年降息时间早于预期的预期。

同时数据显示，美国零售支出在整个10月份继续保持弹性。该数据在一定程度上抵消了对近期美国通胀下降的乐观情绪，因为它可能预示着未来几个月仍将面临粘性价格压力。通胀仍远高于美联储2%的年度目标。

零售销售数据刺激美元和国债收益率反弹，这给黄金带来压力，并阻碍了黄金连续两日的涨势。本周早些时候公布的10月份通胀数据低于预期，加大了对美联储不再加息的押注。尽管这些押注仍然存在，但周三的零售销售数据引发了人们对美国利率将保持高位多久的怀疑。

美联储暗示未来加息将采取数据驱动的方式。但美联储官员最近也重申，利率将在更长时间内保持较高水平。

计划：金价下方回踩不破1957-1962一线可做多，目标看1988-1990一线；上方反弹不破1998-2000一线可做空，目标看1968-1970一线。

                                                                                                                                        创基市场分析

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