黄金评论-美元指数飞流直上攻破107门坎

发布时间：2023-10-03 16:21:01

周二(10月3日)亚市早盘，美元指数飞流直上攻破107门坎，克利夫兰联储主席梅斯特表示，油价上涨可能会阻碍降低通胀的进程，美联储今年可能不得不再次加息，然后在一段时间内保持高利率。大老鹰突然来袭，黄金险些失守1820美元大关，技术警告金价走向1805美元支撑位。比特币上破28500美元后回落，多头走势吓坏交易员，但分析师提醒近期交投须持谨慎态度，存在假性上行的可能性美联储9月下旬决定不再加息，但如果通胀不继续放缓，今年加息的大门敞开着。然而，高级官员的分歧比今年早些时候更大。12位美联储理事和地区银行行长预计2023年将再次加息，但7位认为无需采取进一步行动。

梅斯特和包括美联储理事米歇尔·鲍曼在内的其他几位人士，都赞成采取更为激进的做法。不过，她今年并不是美联储利率制定委员会的投票成员。美联储在过去一年半中稳步提高美国利率，试图扑灭通胀的熊熊烈火。

2022年3月，它将关键短期利率从接近零的水平上调至5.5%的最高区间。该策略帮助将通货膨胀率从2022年夏季的40年来高点9.1%降至4%以下。

美联储的目标是将通货膨胀率降低至2%，与大流行前的典型年度增长率类似。为了实现这一目标，美联储可能必须在较长一段时间内将利率维持在高位，即所谓的“更长时间内更高”的做法，而梅斯特支持这种做法。

“但联邦基金利率是否需要高于当前水平，以及政策需要保持限制性多长时间，将取决于经济相对于前景的发展情况，”她表示。“前景存在相当大的不确定性。”

到2024年，借贷成本可能仍将居高不下，这对房主、成长型企业和其他需要借贷的人来说是个坏消息。较高的利率有助于通过减少消费者支出和商业投资来抑制通货膨胀，但代价是经济增长。

美联储试图避免加息幅度过高而导致经济衰退，但每次美联储开始加息周期时，这都是常见的结果，这就是为什么美联储正在考虑将利率维持在多长时间的问题。“目前最重要的问题不是今年是否需要进一步加息，而是我们需要将利率保持在足够限制的水平多久才能实现我们的目标，”美联储理事迈克尔·巴尔(Michael Barr)周一在纽约的演讲说道。

大多数华尔街预测人士预计，美联储要到2024年最后几个月才会开始降息，美联储本身预计明年仅降息两次。“过度紧缩会导致经济过度放缓，并且导致通胀回到目标所需的成本更高，紧缩力度太小将会导致高通胀持续存在，”梅斯特补充称。

美联储官员重申，货币政策需要在一段时间内保持限制性，才能将通胀率回落至2%的目标。如果即将公布的数据表明通胀进展已经停滞或太慢，美联储理事米歇尔·鲍曼愿意支持进一步加息。

美联储副主席迈克尔·巴尔表示，目前重要的问题是将利率维持在足够限制的水平多久以实现目标。克利夫兰联储主席洛雷塔·梅斯特还表示，通胀风险倾向于上行，需要提高利率以确保通货紧缩过程继续进行。

周二，金价连续第七天持续下跌，并将金价拖至1815美元水平，即亚洲时段创下3月9日以来的最低水平。尽管如此，股市普遍疲软的基调为避险贵金属提供了一些支撑，并有助于在日线图上极度超卖的情况下限制损失。尽管如此，基本面背景表明，黄金阻力最小的路径是下行，任何有意义的复苏尝试仍可能被视为看跌交易者的机会。

美国ISM制造业PMI录得2022年11月以来最高读数，9月份升至49.0，连续第三个月改善。此外，消费者支出的增加以及汽油价格的飙升，预示着未来价格将会上涨，并支持进一步收紧政策的前景。

目前市场预计今年美联储再加息25个基点(bps)的可能性为45%，这一前景将基准10年期美国政府债券的收益率推至16年高点。美元也升至2022年11月以来的最高水平，并继续削弱金价，多头未能从疲软的风险基调中获得任何喘息的机会。在普遍的避险环境之后，看空交易者需要喘口气，这往往有利于传统的避险黄金。

计划：金价下方回踩不破1825-1827一线可做多，目标看1848-1850一线；上方反弹不破1855-1860一线可做空，目标看1833-1835一线。

                                                                                                                                        创基市场分析

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