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黄金评论-美联储恐再发出重要信号!黄金下挫至近两年低点 一波倒V反转即将来袭?

发布时间:2022-09-21 11:32:48

周二,美元与经通胀调整的美国国债收益率一道上涨,给金价带来额外压力。上周金价跌破1700大关后,金价延续跌势,此前公布的强劲通胀数据引发一些人押注美联储将加息100个基点。

多数经济学家预计,美联储将选择加息75个基点,这在很大程度上将被黄金交易员消化。

面对不断飙升的通胀,预计其他央行也将继续收紧货币政策。瑞典周二将利率上调了整整一个百分点。英国、挪威、瑞士和日本本周也将举行货币政策会议。

面对顽固的通货膨胀,美联储官员们预计将把基准利率从目前的2.25 - 2.50%区间提高到3.0% - 3.25%的新区间。这将标志着自去年6月以来连续第三次加息75个基点,使利率达到2008年以来的最高水平。

美联储可能会在公布每位官员的利率预期摘要(即“点阵图”)时发出信号,表示将更积极地提高利率,并预计利率将在更长时间内处于高位。

在通胀肆虐的情况下,鲍威尔将努力不改变外界对美联储鹰派的看法,并将强调联邦公开市场委员会(FOMC)决心采取行动,将通胀降至更可接受的水平。他可能还会继续谈论实现这一目标所需要的‘痛苦’,这是一种礼貌的说法,表示美联储愿意容忍衰退,以实现其通胀目标。

芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据显示,市场预计今年年底前基准利率将升至4%以上。然而,利率将从这个水平上升到多高、以多快的速度上升,以及在高水平上维持多久,仍是悬而未决的问题。

金价无法摆脱任何对美联储激进收紧政策的担忧收益率继续飙升,特别是短期国债收益率——这一直在给黄金带来压力。

尽管当全球衰退忧虑真正成为市场焦点时,因所有人都在收紧周期中变得更加积极,那才是黄金的机会。

高利率通常会削弱黄金的吸引力,因为高利率会导致持有这种资产的机会成本增加。

美联储激进的鹰派货币政策推高了美国国债收益率和美元指数——这两者都是与避险金属竞争的资产。

投资者继续减持黄金头寸,ETF持有量降至1月20日以来的最低水平。来自中国的实物购买似乎强劲,根据中国海关的数据,上月非货币性黄金进口总额跃升至2018年6月以来的最高水平。此外,黄金期货和实物销售之间的价格差距仍然很大,期货交易员对市场下跌的反应更加积极。

就黄金而言,有可能进一步下滑至1500左右的水平。随着美国10年期实际收益率预期突破1%,以及美元走强,我们预计未来几个月ETF和期货将进一步出现资金外流。

由于美元走强和美国国债收益率上升,贵金属遭遇了艰难的一个月。在上周跌破1700的心理关口后,感觉空头在9月份赢得了战斗。然而,战争仍在继续,各种基本面因素影响着金价。

目前金价仍陷于短期区间内,低于关键阻力位。持续跌破1680可能会为跌破1659打开大门,这是自2020年4月初以来从未见过的水平。



计划:金价下方回踩不破1658-1660一线可做多,目标看1679-1681一线;上方反弹不破1679-1681一线可做空,目标看1658-1660一线。


                                                                                                                                        创基市场分析


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