黄金评论-突然一波大跌！多头只能指望下周这一“惊喜”救赎？

发布时间：2022-09-16 12:15:20

纽约商品交易所(COMEX)黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价15日比前一交易日下跌31.8，收于1677.3，跌幅为1.86%。

其他贵金属也纷纷下跌：现货白银下跌2.35%，收报19.159；现货铂金下跌0.30%，收报904.27；现货钯金下跌1.20%，收报2137.13。

周四，美国公布的数据显示，初请失业金人数好于预期，但进口价格降幅小于预期。零售额超出预期，但如果不包括汽车，则为负值。制造业数据也显示经济放缓。尽管这些报告显示，美国消费者部门目前正在站稳脚跟，但对缓解对通胀持续的担忧几乎没有帮助。

具体数据显示，继7月份零售额下降0.4%之后，8月份零售额意外上升0.3%；美国至9月10日当周初请失业金人数录得21.3万人，为2022年5月28日当周以来新低，预期22.6万人，前值22.2万人；美国9月费城联储制造业指数为-9.9，预期2.8，前值6.2。

本周早些时候，美国公布了消费者和生产者价格指数(CPI)，显示美国经济面临通胀压力。这促使投资者充分消化了美联储将在下周举行的9月会议上加息75个基点的预期，一些人甚至预计美联储将加息整整一个百分点。

周二美国公布8月消费者物价指数(CPI)后，金价下跌，因美元本周走强，两年期美债收益率触及2007年以来最高水准。

周二公布的8月份消费者价格指数上升0.1%，但接受《华尔街日报》调查的经济学家预计将下降0.1%。

市场预期下周加息1%，最终利率在4.5%左右，这是造成损害的原因。”考虑到零售销售对美联储即将做出的利率决定可能产生的影响，“强于预期的零售销售没有帮助”。

今年以来，随着美联储大举加息，金价下跌了近8.8%，这削弱了无息资产的吸引力。美元的上涨也令金价承压，不过欧洲央行官员日益鹰派的言论抑制了美元的涨势。

与此同时，中国经济增速大幅放缓，以至于几家大银行甚至认为今年3%的增速不可能实现。这可能会影响中国这个全球最大黄金消费国对黄金首饰的需求。

该数据强化了美联储下周将加息至少75个基点的预期，并“继续积极加息，直到通胀回到可控范围内”。因此，卖家加大了压力，将贵金属价格再次压低至1700以下。

市场预计美联储将在11月和12月的会议上继续大幅加息，势头和人气因此也“非常悲观”。

衡量美元兑一篮子货币强弱的ICE美元指数基本持平于109.66，但本周迄今上涨0.6%。美元走强可能会给黄金等以美元计价的大宗商品带来压力。

黄金历来被视为对冲通胀的工具，但事实证明，它在对冲价格上涨方面效果不佳，因在债券收益率上升和美元走强的情况下，投资者不喜欢黄金。

在全球利率上升的环境下，投资者转而选择出售收益率很低或没有收益率的资产，比如低收益率的股票和金属。后者的储存成本也很高，在当前环境下，从投资角度来看，它的吸引力更低了。

展望未来，在下周的美联储会议之后，将有人“为第四季建仓和重建头寸”，并补充称应密切关注黄金投资需求数据。

第三季度黄金交易所交易基金出现资金外流。这种情况必须逆转，转为正面，Comex 12月和2月黄金期货的多头仓位应呈现“上升趋势”，金价才可能升穿1800上方。

黄金市场显然已经消化了美联储在下周会议前将采取更激进行动的因素，反映出美联储抗击通胀的决心。

虽然市场共识是加息75个基点，但也有部分人呼吁加息100个基点，这在黄金市场上得到了部分反映，并称75个基点对黄金市场而言可能是个惊喜。

计划：金价下方回踩不破1658-1660一线可做多，目标看1698-1700一线；上方反弹不破1698-1700一线可做空，目标看1658-1660一线。

                                                                                                                                        创基市场分析

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