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黄金评论-黄金多头遇冷 美联储决议前恐难翻身

发布时间:2018-05-18 14:55:57

                 国际现货黄金周五盘中震荡交投于1290附近,美元指数居高不下,而风险情绪的回归使得投资者对黄金的投资热情大大降温,在缺乏经济数据以及基本面事件的影响下,预计黄金本周将以震荡收官。上日金价连续第二日收出十字星,陷入窄幅震荡区间内,整体仍徘徊在1290关口附近,欧市盘中最低触及1285.2,近期美债收益率带动美元上涨令黄金承压。本交易日市场无重大数据公布,市场将适当关注美联储官员的讲话,美元与美债走势仍是金价的主导因素。

周四黄金抹去亚盘涨幅,欧市盘中跌至年内新低,低见1285.2,因美债收益率进一步攀升,且市场担忧意大利政治风险,使美元指数接近2018年峰值,尾盘勉强回升至1290附近。

黄金本周下跌逾2%,因美元走强,以及美国10年期国债收益率升至七年高位。美债收益率攀升增加了持有黄金等无息资产的机会成本。与之相应的是,美元本季度已攀升近4%,因预期美联储今年会继续升息以抑制通胀,与此同时,其他国家的央行仍保持宽松货币政策。由于美联储加息迫近,美元和美债收益率的继续上涨对黄金仍然是很大的钳制。

而周四公布的数据显示,美国至5月12日当周初请失业金人数为22.2万人,略高于前值和预期,仍处于自1973年12月以来的低位,表明劳动力市场疲软程度有所减少,即劳动力市场趋紧,符合经济学家的预期,工资增长将在今年下半年加速。美国5月费城联储制造业指数为34.4,高于前值和预期;美国4月谘商会领先指标月率为0.4%,高于前值,符合预期。

总的来看,美国经济数据表现依旧良好,这也支持了美联储进一步升息的市场预期,当下市场对2018年美联储升息4次的预期已经在不断升温。此外,美债收益率不断上升,反映市场对美国经济持续感到乐观,这也巩固了美联储将在今年余下时间至少再加息两次的预期。

联邦公开市场委员会(FOMC)最近的言论表明,随着央行重申“经济状况将以一种需要进一步逐步提高联邦基金利率的方式发展”,借贷成本将会上升。

随着通胀接近2%的目标,美联储基金期货反映出对2018年加息的预期,而美联储主席杰鲍威尔和其同僚可能会在6月的下一次季度会议上采取更为鹰派的论调,因为该委员会基本上实现其货币政策的双重使命。反过来,市场预期进一步转变可能会保持贵金属承压,如果越来越多的美联储官员愿意采用更激进的方法进行货币政策正常化,黄金价格在未来几个月可能出现更悲观走势。

因此在6月13日的美联储利率决定之前,黄金仍处于弱势地位,最近的价格走势加大了金价进一步下跌的风险,因为金价高点和低点不断下移。

不过值得注意的是,朝鲜的地缘政治冲突给黄金提供一定的支撑。在平壤方面威胁要退出美朝峰会后,朝鲜的政治不确定性可能令黄金的跌幅受限。

周四在被媒体问及原定于下月举行的美朝首脑会晤是否将如期举行时,美国总统特朗普回应称:“我们将拭目以待。” 特朗普对媒体表示:“我们没有接到通知说朝鲜要取消会议。”特朗普同时表示,他会继续坚持朝鲜无核化。美国和朝鲜之间的微妙关系,以及朝鲜承诺无核化的不确定性都可能在未来几周引发投资者焦虑。

技术面上,周线级别,双顶形态继续成立,MACD下性动能正在积聚,RSI也跌至中轴下方,如果黄金有效跌破60周均线在1290的支撑的话,那么黄金下周将迎来更大的跌幅。天图级别显示,金价已经跌破了1236.1-1266这波上升趋势的50%斐波那契回撤位,暗示金价的这波涨势已经基本完结。4小时图显示,尽管金价震荡盘整,但云图下行云进一步走低,且开口扩大,而RSI温和反弹,暗示金价在进一步下跌之前仍可能需要一段时间的盘整。1小时图显示,上行动能疲软,汇价正受到50日均线的压制,本交易日市场数据较为清淡,预计黄金仍将维持震荡趋势。

计划:由于美元指数目前正受到60周均线的压制,此外临近周末,市场可能会受投资者获利了结等操作所影响,因此并不宜大幅看空黄金,较为稳妥的操作依旧为逢高做空,投资者可以选择在1294-1297附近轻仓做空,若金价未能跌破1285-1286水平,投资者也可选择轻仓做多。


创基市场分析


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